سقوط سهام آلومینیوم: ریزش سهام Hindalco، NALCO و Vedanta در پی توافق صلح میان آمریکا و ایران
اعلام غیرمنتظره توافق صلح میان ایالات متحده و ایران، شوک بزرگی به بازار جهانی فلزات وارد کرده و باعث فروش گسترده سهام آلومینیوم شده است. با کاهش تنشهای ژئوپلیتیک، چشمانداز تثبیت مسیرهای عرضه از خاورمیانه باعث کاهش قیمت جهانی آلومینیوم شده که مستقیماً تولیدکنندگان بزرگ هندی را تحت تأثیر قرار داده است.
سقوط قیمت جهانی آلومینیوم در LME
عامل اصلی نوسانات بازار سهام، کاهش ناگهانی قیمت شاخص آلومینیوم در بورس فلزات لندن (LME) است. قرارداد سه ماهه آلومینیوم با بیش از ۴ درصد سقوط، در نزدیکی ۳,۳۷۹.۵۰ دلار در هر تن متری تسویه شد که کمترین سطح خود از ۲۷ مارس را رقم زد. در طول معاملات روزانه، قراردادها حتی به پایینترین سطح ۳,۳۵۷ دلار در هر تن متری رسیدند که نشاندهنده کاهش ۵ درصدی است.
این اصلاح قیمت پس از اعلام دونالد ترامپ، رئیسجمهور ایالات متحده، در مورد توافق نهایی با جمهوری اسلامی ایران صورت گرفت. این توافق نشاندهنده تغییری بزرگ در پویایی کالاهای جهانی است، زیرا نویدبخش حل تنشهای دیرینهای است که پیش از این باعث اختلال در تجارت و افزایش ریسکهای سمت عرضه شده بود.
بازگشایی تنگه هرمز و پیامدهای آن بر عرضه
یکی از اجزای حیاتی توافق صلح، بازگشایی تنگه هرمز است؛ آبراه حیاتی ۳۳ کیلومتری که خلیج فارس را به دریای عمان متصل میکند. برای ماهها، ایران عملاً این مسیر را بسته بود که باعث ایجاد گلوگاههای قابل توجهی برای محمولههای جهانی شده بود.
با پایان دادن ایالات متحده به محاصره بنادر ایران و آماده شدن تنگه برای بازگشایی، چشمانداز عرضه جهانی آلومینیوم به طرز چشمگیری بهبود یافته است. تولیدکنندگان خاورمیانه نزدیک به ۹ درصد از عرضه جهانی آلومینیوم را به خود اختصاص میدهند و برای صادرات فلز و واردات مواد اولیه به شدت به این آبراه باریک متکی هستند. حذف «پاداش ریسک ژئوپلیتیک» از معادله، باعث بازنگری سریع در ارزشگذاری آلومینیوم در سراسر جهان شده است.
تأثیر بر غولهای فلزی هند
تغییر ناگهانی قیمتهای جهانی، تأثیر فوری و شدیدی بر بخش فلزات هند داشته است. بازیگران اصلی شاهد زیانهای قابل توجهی در معاملات روزانه بودند که باعث شد شاخص Nifty Metal علیرغم روند صعودی کلی بازار، حدود ۲ درصد سقوط کند.
تأثیر مشخص بر شرکتهای اصلی پذیرفتهشده در بورس به شرح زیر بود:
- NALCO: سهام National Aluminium Company با سقوط نزدیک به ۶ درصد، در حدود ۳۶۰ روپیه در هر سهم معامله شد.
- Vedanta Aluminium Metal: سهام این شرکت با ۵ درصد کاهش، به حد پایین قیمت (lower circuit) در ۴۷۱.۱۱ روپیه رسید.
- Hindalco Industries: سهام این غول فلزی با کاهشی بیش از ۳ درصد مواجه شد.
از آنجایی که این شرکتها نسبت به نوسانات قیمت در LME بسیار حساس هستند، پیشبینی تداوم روند نزولی قیمت آلومینیوم همچنان مانع بزرگی برای حاشیه سود و عملکرد سهام آنها در کوتاهمدت محسوب میشود.
نکات کلیدی
- تغییرات ژئوپلیتیک: توافق صلح میان ایالات متحده و ایران و بازگشایی تنگه هرمز، ریسکهای عرضه جهانی را به طور قابل توجهی کاهش داده و منجر به سقوط قیمت آلومینیوم شده است.
- نوسانات LME: قیمت شاخص آلومینیوم در LME بیش از ۴ درصد کاهش یافت و به سطوحی رسید که از اواخر مارس تاکنون مشاهده نشده بود.
- تأثیر بر بازار هند: تولیدکنندگان بزرگ هندی، از جمله NALCO، Vedanta و Hindalco، در واکنش به اصلاح قیمت جهانی، شاهد ریزش سهام خود تا ۶ درصد بودند.