Indyjski rynek REIT i InvIT ma osiągnąć 20 bilionów ₹ AUM do 2030 roku

Indyjskie fundusze inwestycyjne typu REIT (real estate investment trusts) oraz InvIT (infrastructure investment trusts) znajdują się na progu ogromnego napływu kapitału

Obecnie rynek REIT i InvIT w Indiach stanowi zaledwie 1,5% PKB kraju. Stanowi to ogromne niedostateczne nasycenie rynku w porównaniu z dojrzałymi rynkami, takimi jak Stany Zjednoczone, Australia, Singapur i Japonia, gdzie fundusze powiernicze (business trusts) stanowią od 5% do 12% PKB.

Aby wypełnić tę lukę, oczekuje się, że kluczową rolę odegrają nowe produkty finansowe oraz integracje globalne:

• Pasywne fundusze ETF: Zaledwie 2-procentowy wzrost alokacji w tę klasę aktywów poprzez pasywne fundusze ETF mógłby przynieść ponad 240 miliardów ₹.
• Włączenie do globalnych indeksów: Jeśli indyjskie REIT i InvIT zostaną włączone do globalnych indeksów, może to uwolnić ponad 1 bilion ₹ kapitału w ciągu najbliższych pięciu lat.

W miarę dojrzewania tej klasy aktywów eksperci sugerują, że inwestorzy powinni przesunąć punkt ciężkości z prostych stóp dywidendy (distribution yields) na „equity IRR”, które zazwyczaj oferuje premię w wysokości 200–700 punktów bazowych (bps) ponad 10-letnie stopy G-Sec.

Kluczowe wnioski

• Wykładniczy wzrost: Przewiduje się, że aktywa pod zarządzaniem (AUM) indyjskich REIT i InvIT podwoją się z 10 bilionów ₹ do 20 bilionów ₹ do 2030 roku.
• Dominacja instytucjonalna: Oczekuje się, że krajowe fundusze inwestycyjne i firmy ubezpieczeniowe poprowadzą ten proces, wnosząc łącznie 7,8 biliona ₹.
• Znaczny potencjał wzrostu: Przy obecnym nasyceniu wynoszącym zaledwie 1,5% PKB, istnieje ogromna przestrzeń do wzrostu w porównaniu z dojrzałymi rynkami globalnymi.