ಇಂಡಿಯನ್ ಬ್ಯಾಂಕ್ ಜಾಗತಿಕ ಭಾರತೀಯ ಸಮುದಾಯದಿಂದ ಎರಡು ಬಿಲಿಯನ್ ಡಾಲರ್ ಹಣವನ್ನು ಸಂಗ್ರಹಿಸಲು ಬಯಸಿದೆ. ಚೆನ್ನೈ ಮೂಲದ ಈ ಸಾರ್ವಜನಿಕ ವಲಯದ ಸಾಲದಾತ ಸಂಸ್ಥೆಯು ತನ್ನ ವಿದೇಶಿ ಕರೆನ್ಸಿ ಅನಿವಾಸಿ (FCNR) ಠೇವಣಿ ಪುಸ್ತಕಕ್ಕಾಗಿ ನಿಗದಿಪಡಿಸಿದ ಗುರಿ ಇದಾಗಿದೆ. ಇದು ಬ್ಯಾಂಕಿನ ಸ್ವಂತ ಹಣಕಾಸಿನ ಮಹತ್ವಾಕಾಂಕ್ಷೆ ಮತ್ತು ಸ್ಥಿರವಾದ ವಿದೇಶಿ ಹಣವನ್ನು ಸೆಳೆಯಲು ಭಾರತೀಯ ಸಾಲದಾತರ ನಡುವೆ ನಡೆಯುತ್ತಿರುವ ವ್ಯಾಪಕ ಪೈಪೋಟಿಯನ್ನು ಎತ್ತಿ ತೋರಿಸುತ್ತದೆ.
ಎನ್ಆರ್ಐ (NRI) ಠೇವಣಿಗಳನ್ನು ಹಿಂಬಾಲಿಸುವ ಬ್ಯಾಂಕಿನ ಸುದ್ದಿಯನ್ನು ಕೇವಲ ಸಾಮಾನ್ಯ ವ್ಯವಹಾರವೆಂದು ನಿರ್ಲಕ್ಷಿಸುವುದು ಸುಲಭ. ಆದರೆ ಇದು ಅಷ್ಟಾಗಿ ಸಾಮಾನ್ಯವಲ್ಲ. ಅನಿವಾಸಿ ಭಾರತೀಯರಿಂದ ಎರಡು ಬಿಲಿಯನ್ ಡಾಲರ್ ವಿದೇಶಿ ಕರೆನ್ಸಿಯನ್ನು ಸಂಗ್ರಹಿಸುವುದು ಒಂದು ಸಂಕೀರ್ಣ ಬ್ಯಾಲೆನ್ಸ್ ಶೀಟ್ ಕಾರ್ಯವಾಗಿದೆ. ಇದು ವಿದೇಶಿ ಠೇವಣಿದಾರರು ತಮ್ಮ ಡಾಲರ್, ಯೂರೋ ಅಥವಾ ಪೌಂಡ್ ಉಳಿತಾಯವನ್ನು ಭಾರತದಲ್ಲಿ ಇರಿಸಲು ಒಪ್ಪುವಂತೆ ಮಾಡುವುದರ ಜೊತೆಗೆ, ಆ ಠೇವಣಿದಾರರು ಹೊರಹಾಕಲು ನಿರಾಕರಿಸುವ ವಿನಿಮಯ ದರದ ಅಪಾಯವನ್ನು (currency risk) ನಿರ್ವಹಿಸುವುದನ್ನು ಒಳಗೊಂಡಿರುತ್ತದೆ. ಇಂಡಿಯನ್ ಬ್ಯಾಂಕ್ಗೆ, ಈ ಗುರಿಯನ್ನು ತಲುಪುವುದು ಅದರ ವಿದೇಶಿ ಕರೆನ್ಸಿ ಮೀಸಲುಗಳನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸುತ್ತದೆ, ವ್ಯಾಪಾರ ಸಂಬಂಧಿತ ಸಾಲಗಳಿಗೆ ಹಣಕಾಸು ಒದಗಿಸಲು ಸಹಾಯ ಮಾಡುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ಅಸ್ಥಿರವಾದ ಡಾಲರ್ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳ ಮೇಲಿನ ಅವಲಂಬನೆಯನ್ನು ಕಡಿಮೆ ಮಾಡುತ್ತದೆ.
FCNR ಠೇವಣಿಗಳು ವಾಸ್ತವವಾಗಿ ಎಂದರೇನು
FCNR ಖಾತೆಯು ಒಂದು ಅವಧಿ ಠೇವಣಿಯಾಗಿದೆಯೇ ಹೊರತು, ಚಾಲ್ತಿ ಅಥವಾ ಉಳಿತಾಯ ಖಾತೆಯಲ್ಲ. ಅನಿವಾಸಿ ಭಾರತೀಯರು ಭಾರತೀಯ ರಿಸರ್ವ್ ಬ್ಯಾಂಕ್ ಅನುಮತಿಸುವ ವಿದೇಶಿ ಕರೆನ್ಸಿಯಲ್ಲಿ (ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಅಮೆರಿಕದ ಡಾಲರ್, ಬ್ರಿಟಿಷ್ ಪೌಂಡ್, ಯೂರೋ, ಜಪಾನೀಸ್ ಯೆನ್ ಅಥವಾ ಕೆನಡಾ ಡಾಲರ್) ಹಣವನ್ನು ಇಡ melalui ಇದನ್ನು ತೆರೆಯುತ್ತಾರೆ. ಈ ಹಣವು ಇಡೀ ಅವಧಿಯವರೆಗೆ ಅಂದರೆ ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಒಂದು ವರ್ಷದಿಂದ ಐದು ವರ್ಷಗಳವರೆಗೆ ಅದೇ ಕರೆನ್ಸಿಯಲ್ಲಿ ಇರುತ್ತದೆ. ಅವಧಿ ಮುಕ್ತಾಯವಾದಾಗ, ಬ್ಯಾಂಕ್ ಅಸಲು ಮತ್ತು ಬಡ್ಡಿಯನ್ನು ಅದೇ ವಿದೇಶಿ ಕರೆನ್ಸಿಯಲ್ಲಿ ಹಿಂತಿರುಗಿಸುತ್ತದೆ.
ಡಾಲರ್ ಎದುರು ರೂಪಾಯಿ ಮೌಲ್ಯ ಕುಸಿಯುವ ಬಗ್ಗೆ ಠೇವಣಿದಾರರು ಎಂದಿಗೂ ಚಿಂತಿಸಬೇಕಾಗಿಲ್ಲ. ಒಂದು ಎನ್ಆರ್ಐ 50,000 ಡಾಲರ್ಗಳನ್ನು FCNR ಠೇವಣಿಯಲ್ಲಿ ಇಟ್ಟರೆ, ಮೂರು ವರ್ಷಗಳ ನಂತರ ರೂಪಾಯಿಯ ಮೌಲ್ಯ ಎಷ್ಟೇ ಇದ್ದರೂ, ಬ್ಯಾಂಕ್ 50,000 ಡಾಲರ್ ಮತ್ತು ಒಪ್ಪಿತ ಬಡ್ಡಿಯನ್ನು ಹಿಂತಿರುಗಿಸಬೇಕಾಗುತ್ತದೆ. ವಿನಿಮಯ ದರದ ಅಪಾಯದಿಂದ ರಕ್ಷಣೆ ಪಡೆಯುವುದು ಈ ಉತ್ಪನ್ನಗಳ ಅಸ್ತಿತ್ವಕ್ಕೆ ಇರುವ ಪ್ರಮುಖ ಕಾರಣವಾಗಿದೆ. ಆದಾಗ್ಯೂ, ಬ್ಯಾಂಕ್ ಈ ವಹಿವಾಟಿನ ಇನ್ನೊಂದು ಬದಿಯನ್ನು ನಿರ್ವಹಿಸುತ್ತದೆ. ಅದು ಡಾಲರ್ಗಳನ್ನು ಸಂಗ್ರಹಿಸುತ್ತದೆ ಆದರೆ ಭಾರತದಲ್ಲಿ ರೂಪಾಯಿಗಳಲ್ಲಿ ಸಾಲ ನೀಡಬಹುದು, ಅಥವಾ ಅಸಮತೋಲನವನ್ನು ತಪ್ಪಿಸಲು ಡಾಲರ್ ರೂಪದ ಆಸ್ತಿಗಳನ್ನು ಹುಡುಕಬೇಕಾಗುತ್ತದೆ. ಈ ಕೆಲಸವು ತೆರೆಯ ಮರೆಯಲ್ಲಿ ನಡೆಯುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ಈ ಠೇವಣಿ ಅಭಿಯಾನವು ನಿಜವಾಗಿಯೂ ಲಾಭದಾಯಕವಾಗಿದೆಯೇ ಎಂಬುದನ್ನು ನಿರ್ಧರಿಸುತ್ತದೆ.
ಇಂಡಿಯನ್ ಬ್ಯಾಂಕ್ಗೆ 2 ಬಿಲಿಯನ್ ಡಾಲರ್ ಏಕೆ ಗಂಭೀರವಾದ ಸಂಖ್ಯೆಯಾಗಿದೆ
ಸಾರ್ವಜನಿಕ ವಲಯದ ಸಾಲದಾತ ಸಂಸ್ಥೆಗೆ ಎರಡು ಬಿಲಿಯನ್ ಡಾಲರ್ ಎಂಬುದು ಕೇವಲ ಒಂದು ಸಣ್ಣ ವ್ಯತ್ಯಾಸವಲ್ಲ. ಇದು ಇಂಡಿಯನ್ ಬ್ಯಾಂಕ್ ಆಮದುದಾರರು, ರಫ್ತುದಾರರು ಮತ್ತು ತನ್ನದೇ ಆದ ಬಾಹ್ಯ ಹೊಣೆಗಾರಿಕೆಗಳನ್ನು ಬೆಂಬಲಿಸಲು ಬಳಸಬಹುದಾದ ವಿದೇಶಿ ಹೊಣೆಗಾರಿಕೆಯ ಗಮನಾರ್ಹ ಭಾಗವಾಗಿದೆ. ಭಾರತದಲ್ಲಿನ ಸಾರ್ವಜನಿಕ ವಲಯದ ಬ್ಯಾಂಕುಗಳು ರೂಪಾಯಿಗಳಲ್ಲಿ ಆದ್ಯತಾ ವಲಯಗಳಿಗೆ ಸಾಲ ನೀಡುವ ಒತ್ತಡವನ್ನು ಎದುರಿಸುತ್ತವೆ, ಆದರೆ ಲೆಟರ್ಸ್ ಆಫ್ ಕ್ರೆಡಿಟ್ ತೆರೆಯಲು, ಗ್ರಾಹಕರಿಗೆ ಬಾಹ್ಯ ವಾಣಿಜ್ಯ ಸಾಲಗಳನ್ನು ಮರುಹಣಕಾಸು ಮಾಡಲು ಮತ್ತು ಸಹಯೋಗಿ ಬ್ಯಾಂಕಿಂಗ್ ಸಂಬಂಧಗಳನ್ನು ಕಾಪಾಡಿಕೊಳ್ಳಲು ಅವುಗಳಿಗೆ ಇನ್ನೂ ವಿದೇಶಿ ಕರೆನ್ಸಿ ಅಗತ್ಯವಿರುತ್ತದೆ. FCNR ಠೇವಣಿಗಳ ಮೂಲಕ ಈ ಡಾಲರ್ಗಳನ್ನು ಸಂಗ್ರಹಿಸುವುದು ಪ್ರತಿ ರಸ್ತ್ರದಲ್ಲಿ ಅಂತರರಾಷ್ಟ್ರೀಯ ಬಾಂಡ್ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯನ್ನು ಬಳಸುವುದಕ್ಕಿಂತ ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಅಗ್ಗ ಮತ್ತು ಹೆಚ್ಚು ವಿಶ್ವಾಸಾರ್ಹವಾಗಿದೆ.
ಇಂಡಿಯನ್ ಬ್ಯಾಂಕ್ನ ಈ ಗುರಿಯು ಅದರ ಆತ್ಮವಿಶ್ವಾಸವನ್ನೂ ಸೂಚಿಸುತ್ತದೆ. ನಿಮ್ಮ ಖಜಾನೆ (treasury) ತಂಡವು ವಿನಿಮಯ ದರದ ಅಪಾಯವನ್ನು ಉತ್ಪಾದಕವಾಗಿ ನಿರ್ವಹಿಸಬಲ್ಲದು ಎಂದು ನಂಬದ ಹೊರತು ನೀವು ಇಷ್ಟು ದೊಡ್ಡ ಪ್ರಮಾಣದ ಗುರಿಯನ್ನು ಸಾರ್ವಜನಿಕವಾಗಿ ಹೊಂದಲು ಸಾಧ್ಯವಿಲ್ಲ. ಎನ್ಆರ್ಐಗಳಿಗೆ ನೀಡಬೇಕಾದ ಬಡ್ಡಿ ಮತ್ತು ಹೆಡ್ಜಿಂಗ್ ವೆಚ್ಚಕ್ಕಿಂತ ಹೆಚ್ಚಿನ ಲಾಭವನ್ನು ತರುವ ರೀತಿಯಲ್ಲಿ ಆ ಡಾಲರ್ಗಳನ್ನು ಅಥವಾ ರೂಪಾಯಿಯ ಸಮಾನ ಮೌಲ್ಯವನ್ನು ಬಳಸಬಹುದು ಎಂದು ಬ್ಯಾಂಕ್ ಪರಿಣಾಮಕಾರಿಯಾಗಿ ಹೇಳುತ್ತಿದೆ. ಇದಕ್ಕೆ ಶಿಸ್ತಿನ ಅಗತ್ಯವಿದೆ. ಬ್ಯಾಂಕ್ ಎರಡು ಬಿಲಿಯನ್ ಡಾಲರ್ ಸಂಗ್ರಹಿಸಿ, ದೇಶೀಯ ಸಾಲಗಳನ್ನು ನೀಡಲು ಹೆಚ್ಚಿನ ಭಾಗವನ್ನು ರೂಪಾಯಿಗೆ ಪರಿವರ್ತಿಸಿದರೆ, ಅದು ರೂಪಾಯಿ ಆಸ್ತಿಗಳ ವಿರುದ್ಧ ಡಾಲರ್ ಪಾವತಿಸಬೇಕಾದ ಹೊಣೆಗಾರಿಕೆಯನ್ನು ನಿರ್ಮಿಸುತ್ತದೆ. ಆಗ ರೂಪಾಯಿ ಮೌಲ್ಯವು ತೀವ್ರವಾಗಿ ಕುಸಿದರೆ, ಮರುಪಾವತಿಯು ದುಬಾರಿಯಾಗುತ್ತದೆ. ಖಜಾನೆ ತಂಡವು ವಿದೇಶಿ ಕರೆನ್ಸಿ ಸಾಲದ ಪುಸ್ತಕಗಳನ್ನು ನಿರ್ವಹಿಸುವ ಮೂಲಕ ನೈಸರ್ಗಿಕ ರಕ್ಷಣೆಯನ್ನು (natural hedge) ಪಡೆಯಬೇಕು ಅಥವಾ ಭವಿಷ್ಯದ ವಿನಿಮಯ ದರಗಳನ್ನು ಸ್ಥಿರಗೊಳಿಸಲು ಡೆರಿವೇಟಿವ್ಸ್ಗಳ ಮೇಲೆ ಹಣ ವ್ಯಯಿಸಬೇಕಾಗುತ್ತದೆ.
ಎನ್ಆರ್ಐ ಹಣಕ್ಕಾಗಿ ನಡೆಯುತ್ತಿರುವ ಮೌನ ಪೈಪೋಟಿ
ಈ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲಿ ಇಂಡಿಯನ್ ಬ್ಯಾಂಕ್ ಮಾತ್ರ ಏಕಾಂಗಿಯಲ್ಲ. ದೇಶದ ಪ್ರತಿಯೊಂದು ಪ್ರಮುಖ ಸಾಲದಾತ ಸಂಸ್ಥೆಯು ಗಲ್ಫ್, ಉತ್ತರ ಅಮೇರಿಕಾ, ಯುನೈಟೆಡ್ ಕಿಂಗ್ಡಮ್ ಮತ್ತು ಆಗ್ನೇಯ ಏಷ್ಯಾದಲ್ಲಿ ಎನ್ಆರ್ಐ ವಿಭಾಗಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿದೆ. ಅವರು ಹಬ್ಬದ ಕಾಲದಲ್ಲಿ ಅಭಿಯಾನಗಳನ್ನು ನಡೆಸುತ್ತಾರೆ, ವೇಗದ ಹಣ ವರ್ಗಾವಣೆಗಾಗಿ ಎಕ್ಸ್ಚೇಂಜ್ ಹೌಸ್ಗಳೊಂದಿಗೆ ಕೈಜೋಡಿಸುತ್ತಾರೆ ಮತ್ತು ಶ್ರೀಮಂತ ವಲಸೆಗೈದ ಕುಟುಂಬಗಳನ್ನು ಸೆಳೆಯಲು ರಿಲೇಶನ್ಶಿಪ್ ಮ್ಯಾನೇಜರ್ಗಳನ್ನು ಬಳಸಿಕೊಳ್ಳುತ್ತಾರೆ.
ಆದರೂ, FCNR ಠೇವಣಿಗಳು ವಿಭಿನ್ನ ಅಗತ್ಯಗಳನ್ನು ಪೂರೈಸುವ ಇತರ NRI ಉತ್ಪನ್ನಗಳೊಂದಿಗೆ ಸ್ಪರ್ಧಿಸುತ್ತವೆ. NRE ರೂಪಾಯಿ ಅವಧಿ ಠೇವಣಿಯು ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಹೆಚ್ಚಿನ ಬಡ್ಡಿ ದರವನ್ನು ನೀಡುತ್ತದೆ, ಆದರೆ ಅಸಲು ಮತ್ತು ಲಾಭವು ವಿನಿಮಯ ದರದ ಏರಿಳಿತಗಳಿಗೆ ಒಳಪಟ್ಟಿರುತ್ತದೆ. ಠೇವಣಿಯ ಅವಧಿಯಲ್ಲಿ ಡಾಲರ್ ಎದುರು ರೂಪಾಯಿ ಐದು ಪ್ರತಿಶತ ಕುಸಿದರೆ, NRI ಹಣವನ್ನು ಮತ್ತೆ ಡಾಲರ್ಗಳಿಗೆ ಪರಿವರ್ತಿಸುವಾಗ ಆ ಮೌಲ್ಯದ ಭಾಗವನ್ನು ಕಳೆದುಕೊಳ್ಳುತ್ತಾರೆ. ಈ ನಡುವೆ, NRO ಖಾತೆಯು ಬಾಡಿಗೆ ಅಥವಾ ಲಾಭಾಂಶದಂತಹ ಭಾರತದ ಒಳಗಿನಿಂದ ಗಳಿಸಿದ ಆದಾಯವನ್ನು ನಿರ್ವಹಿಸುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ಇದು ಹಣವನ್ನು ವಿದೇಶಕ್ಕೆ ಕಳುಹಿಸುವಿಕೆಗೆ (repatriation) ಕಟ್ಟುನಿಟ್ಟಾದ ಮಿತಿಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿರುತ್ತದೆ. FCNR ಠೇವಣಿಗಳು ಇವೆರಡರ ನಡುವೆ ಸಮತೋಲನವಾಗಿವೆ: ಇವು ಸಂಪೂರ್ಣವಾಗಿ ವಿದೇಶಕ್ಕೆ ಕಳುಹಿಸಬಹುದಾದವು, ಅಸಲಿನ ಕರೆನ್ಸಿ ಅಪಾಯದಿಂದ ಮುಕ್ತವಾಗಿವೆ ಮತ್ತು ಭಾರತೀಯ ಬ್ಯಾಂಕಿಂಗ್ ವ್ಯವಸ್ಥೆಯ ಸುರಕ್ಷತೆಯನ್ನು ಹೊಂದಿವೆ, ಅಲ್ಲಿ ಸಾರ್ವಜನಿಕ ವಲಯದ ಠೇವಣಿಗಳು ಅಂತರ್ಗತ ಸಾರ್ವಭೌಮ ಭರವಸೆಯನ್ನು (sovereign comfort) ಹೊಂದಿರುತ್ತವೆ.
ಬ್ಯಾಂಕುಗಳು ಈ ಹಣವನ್ನು ಹೇಗೆ ಕ್ರೋಢೀಕರಿಸುತ್ತವೆ
ಪ್ರಾಯೋಗಿಕವಾಗಿ, ಒಬ್ಬ NRI ಯನ್ನು FCNR ಖಾತೆ ತೆರೆಯುವಂತೆ ಮಾಡುವುದು ಕೇವಲ ವೆಬ್ಸೈಟ್ನಲ್ಲಿ ಆಕರ್ಷಕ ಬಡ್ಡಿ ದರವನ್ನು ಪ್ರಕಟಿಸುವುದಕ್ಕಿಂತ ಹೆಚ್ಚಿನದಾಗಿದೆ. ಬ್ಯಾಂಕುಗಳು ತಮ್ಮ ವಿದೇಶಿ ಶಾಖೆಗಳು ಮತ್ತು ಪ್ರತಿನಿಧಿ ಕಚೇರಿಗಳ ಮೇಲೆ ಹೆಚ್ಚಿನ ಅವಲಂಬನೆ ಇಟ್ಟುಕೊಂಡಿವೆ. ರಿಲೇಶನ್ಶಿಪ್ ಮ್ಯಾನೇಜರ್ಗಳು ಔತಣಕೂಟಗಳನ್ನು ಏರ್ಪಡಿಸುತ್ತಾರೆ, ಸಮುದಾಯ ಸಂಘಟನೆಗಳೊಂದಿಗೆ ಪಾಲುದಾರಿಕೆ ಮಾಡಿಕೊಳ್ಳುತ್ತಾರೆ ಮತ್ತು ಭಾರತೀಯ ತೆರಿಗೆ ನಿಯಮಗಳು ಹಾಗೂ ಹಣವನ್ನು ವಿದೇಶಕ್ಕೆ ಕಳುಹಿಸುವ ಪ್ರಕ್ರಿಯೆಗಳ ಬಗ್ಗೆ ಪ್ರಶ್ನೆಗಳಿಗೆ ಉತ್ತರಿಸಲು WhatsApp ಗ್ರೂಪ್ಗಳನ್ನು ನಿರ್ವಹಿಸುತ್ತಾರೆ.
ವರ್ಷಗಳೊಂದಿಗೆ ದಾಖಲಾತಿ ಪ್ರಕ್ರಿಯೆಯು ಸರಳವಾಗಿದೆ, ಆದರೆ ಇಂದಿಗೂ ಮಾನ್ಯವಾದ ಪಾಸ್ಪೋರ್ಟ್, ವೀಸಾ ಅಥವಾ ವಾಸದ ಪರವಾನಗಿ, ವಿದೇಶಿ ವಿಳಾಸದ ಪುರಾವೆ ಮತ್ತು ಭಾರತೀಯ PAN ಅಥವಾ ಸಮಾನವಾದ ತೆರಿಗೆ ಗುರುತಿನ ದಾಖಲೆ ಅಗತ್ಯವಿದೆ. Indian Bank ಕೂಡ ತನ್ನ ಇತರ ಸಹೋದ್ಯೋಗಿಗಳಂತೆ, ಅನೇಕ ದೇಶಗಳಲ್ಲಿ ಡಿಜಿಟಲ್ ಚಾನಲ್ಗಳ ಮೂಲಕ ಖಾತೆ ತೆರೆಯಲು ಅವಕಾಶ ನೀಡುತ್ತದೆ, ಆದರೆ ಆರಂಭಿಕ ಹಣವನ್ನು ಹೆಚ್ಚಾಗಿ ವಿದೇಶಿ ಬ್ಯಾಂಕ್ನಿಂದ ವೈರ್ ವರ್ಗಾವಣೆ (wire transfer) ಮೂಲಕ ಅಥವಾ ಠೇವಣಿ ಬುಕಿಂಗ್ಗೆ ಸಂಬಂಧಿಸಿದ ಎಕ್ಸ್ಚೇಂಜ್ ಹೌಸ್ ರಮಿಟೆನ್ಸ್ ಮೂಲಕ ಮಾಡಲಾಗುತ್ತದೆ.
ಬ್ಯಾಲೆನ್ಸ್ ಶೀಟ್ನಲ್ಲಿ ಅಡಗಿರುವ ಅಪಾಯಗಳು
ಠೇವಣಿದಾರರು ತಮ್ಮ ಹಣವು ಉಂಟುಮಾಡುವ ಟ್ರೆಜರಿ (treasury) ತಲೆನೋವುಗಳನ್ನು ಅಪರೂಪವಾಗಿ ನೋಡುತ್ತಾರೆ. Indian Bank ಡಾಲರ್ ರೂಪದಲ್ಲಿ FCNR ಹೊಣೆಗಾರಿಕೆಯನ್ನು ದಾಖಲಿಸಿದಾಗ, ತನ್ನ ಲಾಭದ ಮಾರ್ಜಿನ್ಗಳನ್ನು ಹಾಳು ಮಾಡಿಕೊಳ್ಳದೆ ಬಡ್ಡಿ ಪಾವತಿ ಮತ್ತು ಅಸಲು ಮರುಪಾವತಿಯನ್ನು ಹೇಗೆ ನಿಭಾಯಿಸಬೇಕೆಂದು ನಿರ್ಧರಿಸಬೇಕಾಗುತ್ತದೆ. ಒಂದು ವೇಳೆ ಅದು ಡಾಲರ್ಗಳನ್ನು ರೂಪಾಯಿಗಳಿಗೆ ಬದಲಾಯಿಸಲು (swap) ನಿರ್ಧರಿಸಿದರೆ, ಅದು ಸ್ವಾಪ್ ಪ್ರೀಮಿಯಂ ಅನ್ನು ಪಾವತಿಸುತ್ತದೆ. ಒಂದು ವೇಳೆ ಅದು ಡಾಲರ್ಗಳನ್ನು ನೇರವಾಗಿ ಭಾರತೀಯ ರಫ್ತುದಾರರಿಗೆ ಸಾಲವಾಗಿ ನೀಡಿದರೆ, ಸಾಲಗಾರನು ಮರುಪಾವತಿ ಮಾಡಲು ವಿದೇಶಿ ಕರೆನ್ಸಿ ಗಳಿಸುವ ಸಾಮರ್ಥ್ಯವನ್ನು ಹೊಂದಿದ್ದಾನೆಯೇ ಎಂಬುದನ್ನು ಅದು ಮೇಲ್ವಿಚಾರಣೆ ಮಾಡಬೇಕಾಗುತ್ತದೆ. ಒಂದು ವೇಳೆ ಅದು ಹಣವನ್ನು ವಿದೇಶಗಳಲ್ಲಿ ಸುರಕ್ಷಿತ ಆದರೆ ಕಡಿಮೆ ಆದಾಯ ನೀಡುವ ಸಾಧನಗಳಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡಿದರೆ, ಬ್ಯಾಂಕ್ ಗಳಿಸುವ ಆದಾಯ ಮತ್ತು NRI ಗೆ ನೀಡುವ ಬಡ್ಡಿ ನಡುವಿನ ವ್ಯತ್ಯಾಸವು (spread) ಅತ್ಯಂತ ಕಡಿಮೆ ಆಗಬಹುದು.
ಇಲ್ಲಿ ಅವಧಿಯ ಅಪಾಯವೂ (duration risk) ಇದೆ. FCNR ಠೇವಣಿಗಳು ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಒಂದು ವರ್ಷದಿಂದ ಐದು ವರ್ಷಗಳ ಅವಧಿಯನ್ನು ಹೊಂದಿರುತ್ತವೆ. ಒಂದು ಬ್ಯಾಂಕ್ ಹೆಚ್ಚಾಗಿ ಮೂರು ವರ್ಷಗಳ ಅವಧಿಯ ಹಣದ ಮೂಲಕ ಎರಡು ಬಿಲಿಯನ್ ಡಾಲರ್ಗಳನ್ನು ಸಂಗ್ರಹಿಸಿ, ಅದನ್ನು ಒಂದು ವರ್ಷದ ವ್ಯಾಪಾರ ಸಾಲಗಳಿಗೆ (trade loans) ಬಳಸಿದರೆ, ಆ ಸಾಲಗಳು ಪಕ್ವವಾದಾಗ (mature) ಅದು ರೋಲ್ಓವರ್ ಮತ್ತು ರೀಪ್ರೈಸಿಂಗ್ ಅಪಾಯವನ್ನು ಎದುರಿಸುತ್ತದೆ. ಇಂತಹ ಅಸಮತೋಲನಗಳನ್ನು ಸಣ್ಣ ಪ್ರಮಾಣದಲ್ಲಿ ನಿರ್ವಹಿಸಬಹುದು, ಆದರೆ ಹಣದ ಪ್ರಮಾಣ ಹೆಚ್ಚಾದಾಗ ಅವು ದ್ರವ್ಯತೆ (liquidity) ಮೇಲೆ ಒತ್ತಡವನ್ನು ಉಂಟುಮಾಡಬಹುದು.
ಇದು ಠೇವಣಿದಾರರಿಗೆ ಏನನ್ನು ಸೂಚಿಸುತ್ತದೆ
ನ್ಯೂಯಾರ್ಕ್, ದುಬೈ ಅಥವಾ ಲಂಡನ್ನಲ್ಲಿ ಡಾಲರ್ ಉಳಿತಾಯವನ್ನು ಹೊಂದಿರುವ NRI ಯವರಿಗೆ, Indian Bank ನ ಎರಡು ಬಿಲಿಯನ್ ಡಾಲರ್ ಗುರಿಯು ಕೇವಲ ಗಮನ ಸೆಳೆಯಲು ಪ್ರಯತ್ನಿಸುತ್ತಿರುವ ಮತ್ತೊಂದು ಸ್ಪರ್ಧಿಯಷ್ಟೇ. ಪ್ರಾಯೋಗಿಕ ಪರಿಗಣನೆಗಳು ಬದಲಾಗುವುದಿಲ್ಲ. ಬಡ್ಡಿ ದರದಿಂದ ಪ್ರಾರಂಭಿಸಿ, ಆದರೆ ಅಲ್ಲಿಗೆ ನಿಲ್ಲಬೇಡಿ. ಅವಧಿಗೂ ಮುನ್ನ ಹಣ ಹಿಂಪಡೆಯುವ ದಂಡಗಳು (premature withdrawal penalties), ಸ್ವಯಂಚಾಲಿತ ನವೀಕರಣ ನಿಯಮಗಳು ಮತ್ತು ಲಭ್ಯವಿರುವ ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ಕರೆನ್ಸಿ ಆಯ್ಕೆಗಳನ್ನು ಹೋಲಿಕೆ ಮಾಡಿ. ಕೆಲವು ಬ್ಯಾಂಕುಗಳು ತ್ರೈಮಾಸಿಕ ಗುರಿಗಳನ್ನು ತಲುಪಲು ಕೆಲವು ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ಅವಧಿಗಳಿಗೆ FCNR ದರಗಳನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸುತ್ತವೆ, ನಂತರ ಅವುಗಳನ್ನು ಇದ್ದಕ್ಕಿದ್ದಂತೆ ಕಡಿಮೆ ಮಾಡುತ್ತವೆ. ಬಡ್ಡಿ ದರಗಳು ಏರಿದರೆ ಅಥವಾ ನಿಮ್ಮ ನಗದು ಅಗತ್ಯಗಳು ಬದಲಾದರೆ, ಅತಿ ದೀರ್ಘ ಅವಧಿಗೆ ಹಣವನ್ನು ಲಾಕ್ ಮಾಡುವುದು ಯಾವಾಗಲೂ ಬುದ್ಧಿವಂತಿಕೆಯಲ್ಲ.
ಲಾಭ ಮತ್ತು ನಷ್ಟದ ಸಮತೋಲನವನ್ನು (trade-off) ಸ್ಪಷ್ಟವಾಗಿ ಅರ್ಥಮಾಡಿಕೊಳ್ಳಿ. FCNR ಠೇವಣಿಯು ನಿಮ್ಮ ಅಸಲನ್ನು ರೂಪಾಯಿ ಮೌಲ್ಯ ಕುಸಿತದಿಂದ ರಕ್ಷಿಸುತ್ತದೆ, ಆದರೆ ಅದರ ಬಡ್ಡಿ ದರವು ಯಾವಾಗಲೂ ರೂಪಾಯಿ NRE ಅವಧಿ ಠೇವಣಿಯು ನೀಡುವ ದರಕ್ಕಿಂತ ಕಡಿಮೆ ಇರುತ್ತದೆ. ನಿಮ್ಮ ಎಪ್ಪತ್ತೈದು ಸಾವಿರ ಡಾಲರ್ಗಳು ಅವಧಿ ಮುಗಿದಾಗ ಸರಿಯಾಗಿ ಎಪ್ಪತ್ತೈದು ಸಾವಿರ ಡಾಲರ್ಗಳಾಗಿಯೇ ಇರುತ್ತವೆ ಎಂಬ ಖಚಿತತೆಗಾಗಿ ನೀವು ಕಡಿಮೆ ನಾಮಮಾತ್ರದ ಲಾಭವನ್ನು (nominal returns) ಒಪ್ಪಿಕೊಳ್ಳುತ್ತಿದ್ದೀರಿ. ಅಂತಿಮವಾಗಿ ತಮ್ಮ ವಾಸದ ದೇಶಕ್ಕೆ ಹಣವನ್ನು ಕಳುಹಿಸಲು ಯೋಜಿಸುವ ಅಥವಾ ರೂಪಾಯಿಯ ಅಸ್ಥಿರತೆಯನ್ನು ಹೆಚ್ಚು ಭಯಪಡುವ NRI ಗಳಿಗೆ...