미국 인플레이션 둔화가 금속 가격을 끌어올리지 못한 이유
미국의 6월 소비자물가지수(CPI)는 5월 4.2%에서 3.5%로 하락했으며, 전월 대비 0.4% 감소하며 2020년 4월 이후 처음으로 하락세를 기록했습니다. 근원 인플레이션은 전년 대비 2.6%로 완화되며 시장 예상치인 2.8%를 밑돌았습니다. 일반적으로 CPI가 약세를 보이면 달러 압력이 완화되는데, 이에 따라 달러 인덱스는 전날 100.92에서 100.76로 하락했습니다. 그럼에도 불구하고 MCX는 하락세를 보였으며, 이는 달러의 완만한 후퇴보다 지정학적 리스크가 더 크게 작용했음을 보여줍니다.
격화되는 미-이란 갈등이 금속 변동성을 부채질하다
미국의 공습이 4일 연속 이란의 목표물을 타격했고, 해상 봉쇄가 재개되면서 이란 항구의 출입항 물동량이 차단되었습니다. 이러한 긴장감으로 인해 9월물 브렌트유 가격은 1% 이상 상승하며 배럴당 86달러 근처에서 움직이고 있습니다. 분석가들은 에너지 가격 충격이 다른 소비자 카테고리로 전이될 경우 인플레이션이 다시 상승할 수 있으며, 이는 연방준비제도(Fed)가 목표치인 2%를 달성하는 경로를 복잡하게 만들 수 있다고 경고합니다.
MCX 기술적 분석
원자재 전문 리서치 기관의 최고 연구 책임자인 라비 싱(Ravi Singh)은 MCX 금 가격이 "고점과 저점이 모두 낮아지는(lower highs and lower lows)" 패턴을 보이고 있으며, 21일 및 55일 지수이동평균(EMA) 아래에 머물고 있다고 말합니다. 이 평균선들은 동적 저항선 역할을 하며, 이 아래에 머무는 것은 지속적인 하락 모멘텀을 의미합니다. 싱은 하락 목표가를 약 ₹1,36,000로 제시했습니다.
원자재 리서치 업체의 마노지 쿠마르 제인(Manoj Kumar Jain)은 주요 가격대를 다음과 같이 제시했습니다:
- 금: 지지선 ₹1,41,400 및 ₹1,40,650; 저항선 ₹1,43,350 및 ₹1,44,500.
- 은: 지지선 ₹2,20,000 및 ₹2,17,700; 저항선 ₹2,26,000 및 ₹2,28,800.
제인은 단기 반등 시 이익을 실현하는 "매도(sell on rise)" 전략을 권고하면서도, 장기 보유자들은 기존 포지션을 유지할 수 있다고 조언했습니다.
향후 주목해야 할 사항
- 미-이란 정세: 긴장의 고조 또는 완화 여부는 유가에 직접적인 영향을 미치며, 나아가 금속 시장 심리에도 영향을 줄 것입니다.
요약: MCX 금속 시장은 금과 은을 지지할 수 있는 미국의 인플레이션 둔화 배경과, 위험 선호도를 낮추고 유가를 높게 유지하는 미-이란 대립의 심화 사이에서 줄타기를 하고 있습니다. 거시 경제의 완화와 지정학적 격변 사이의 이러한 밀고 당기기를 잘 헤쳐 나가는 트레이더가 다음 움직임에서 수익을 낼 수 있는 최적의 위치를 점하게 될 것입니다.