Почему замедление инфляции в США не поддержало металлы

Индекс потребительских цен (CPI) в США снизился до 3,5% в июне по сравнению с 4,2% в мае и упал на 0,4% в месячном исчислении — это первое снижение с апреля 2020 года. Базовая инфляция замедлилась до 2,6% в годовом исчислении, не достигнув консенсус-прогноза в 2,8%. Более слабый CPI обычно снижает давление на доллар, и индекс доллара упал до 100,76 со 100,92 накануне. Тем не менее, на MCX наблюдалась медвежья реакция, что свидетельствует о том, что умеренное ослабление доллара было перекрыто геополитическими рисками.

Эскалация конфликта между США и Ираном усиливает волатильность металлов

Авиаудары США по иранским целям продолжались четыре дня подряд, а морская блокада возобновилась, перекрывая судоходство в иранские порты и из них. Напряженность подтолкнула цены на нефть марки Brent с поставкой в сентябре вверх более чем на 1%, и они закрепились в районе 86 долларов за баррель. Аналитики предупреждают: если шоки цен на энергоносители распространятся на другие потребительские категории, инфляция может снова вырасти, что осложнит Федеральной резервной системе путь к целевому показателю в 2%.

Техническая картина на MCX

Рави Сингх, главный исследователь аналитического агентства, специализирующегося на сырьевых товарах, отмечает, что золото на MCX формирует паттерн «понижающихся максимумов и минимумов» (lower highs and lower lows) и торгуется ниже своих 21-дневной и 55-дневной экспоненциальных скользящих средних. Эти средние линии выступают в качестве динамического сопротивления; нахождение ниже них сигнализирует о сохранении медвежьего импульса. Сингх указывает на цель снижения в районе ₹1,36,000.

Манодж Кумар Джейн из исследовательской компании по сырьевым товарам обозначил ключевые ценовые диапазоны:

  • Золото: поддержка на уровнях ₹1,41,400 и ₹1,40,650; сопротивление на уровнях ₹1,43,350 и ₹1,44,500.
  • Серебро: поддержка на уровнях ₹2,20,000 и ₹2,17,700; сопротивление на уровнях ₹2,26,000 и ₹2,28,800.

Джейн советует придерживаться стратегии «продавать на росте» (sell on rise) — фиксировать прибыль при любом краткосрочном ралли, — при этом предполагая, что долгосрочным держателям стоит сохранять текущие позиции.

На что обратить внимание в дальнейшем

  • Развитие ситуации между США и Ираном: любая эскалация или деэскалация напрямую повлияет на цены на нефть и, как следствие, на настроения на рынке металлов.

Итог: Рынок металлов на MCX находится в тисках между замедлением инфляции в США, что обычно поддерживает золото и серебро, и обострением противостояния между США и Ираном, которое сдерживает аппетит к риску и поддерживает высокие цены на нефть. Трейдеры, сумевшие сориентироваться в этом противоборстве между макроэкономическим смягчением и геополитической турбулентностью, окажутся в лучшем положении, чтобы извлечь выгоду из следующего движения рынка.