L'India affronta una grave carenza di approvvigionamento di GNL a causa del conflitto in Medio Oriente

La continua volatilità geopolitica in Asia occidentale ha innescato una significativa crisi energetica nell'Asia meridionale, con l'India che emerge come l'economia più vulnerabile della regione. Mentre le rotte di approvvigionamento attraverso lo Stretto di Hormuz affrontano interruzioni, l'India si sta preparando a un massiccio deficit di gas naturale che minaccia la stabilità industriale e la sicurezza alimentare.

Gravi carenze di approvvigionamento e impatto settoriale

Secondo recenti analisi della società di consulenza energetica Wood Mackenzie, l'India sta affrontando una potenziale riduzione dell'approvvigionamento di gas naturale fino a 1,5 milioni di tonnellate (mt) al mese. Ciò rende l'India la nazione più esposta nella regione dell'Asia meridionale per quanto riguarda la carenza di quantità di gas.

L'interruzione è causata principalmente dall'instabilità che circonda lo Stretto di Hormuz (SoH), un punto di passaggio marittimo critico. L'impatto è particolarmente grave per le importazioni energetiche dell'India, poiché la chiusura dello Stretto ha già influenzato il 46% delle importazioni di GNL indiane dal Qatar. Questa contrazione dell'offerta sta costringendo a una critica riallocazione del gas, con il governo che dà priorità ai settori essenziali per prevenire un totale fallimento sistemico.

Passaggio ai combustibili industriali e rischi per i fertilizzanti

La scarsità di GNL sta causando un effetto domino in vari settori economici. Con l'impennata dei prezzi spot, le industrie energivore sono costrette al "fuel switching" — ovvero l'abbandono del gas naturale a favore di combustibili alternativi come propano, olio combustibile e nafta — per mantenere le operazioni.

Tuttavia, questo cambiamento introduce nuovi rischi geopolitici. L'India importa l'80-85% del suo gas GPL (liquefatto di petrolio) attraverso lo Stretto di Hormuz, il che significa che il passaggio dal GNL al GPL non fa altro che sostituire un rischio di concentrazione dell'offerta con un altro.

Le conseguenze più acute si stanno manifestando nei settori agricolo ed elettrico:

• Produzione di fertilizzanti: La produzione di urea è in contrazione a causa delle riduzioni del GNL qatariota, minacciando la catena di approvvigionamento di input agricoli essenziali.
• Settore elettrico: La carenza sta portando a potenziali distacchi di carico (load shedding) per gestire il deficit.

Strategie di diversificazione e prospettive future

Per mitigare la crisi, l'India — il quarto più grande importatore di GNL al mondo — sta diversificando aggressivamente le sue fonti di approvvigionamento. Mentre le forniture del Qatar sono sotto pressione, gli Stati Uniti sono intervenuti per colmare le principali lacune nell'offerta, seguiti dai contributi di Oman, Nigeria e Angola.

Guardando al futuro, esiste una potenziale opportunità strategica per l'India. Poiché l'Europa eliminerà legalmente il GNL russo entro il 2027, i carichi russi scontati potrebbero cercare destinazioni alternative, fornendo all'India una leva di diversificazione significativa.

Sebbene Wood Mackenzie preveda un calo della domanda di GNL nell'area Asia-Pacifico a 257 mt nel 2026, si prevede una ripresa entro il 2027 e il 2028, man mano che i rischi geopolitici diminuiranno e nuove infrastrutture di rigassificazione entreranno in funzione. Per l'India, la sfida immediata rimane quella di gestire gli alti prezzi spot e garantire contratti a lungo termine per isolare l'economia dalla futura volatilità in Medio Oriente.

Punti chiave

• Deficit significativo: L'India affronta una carenza mensile di GNL fino a 1,5 milioni di tonnellate, la più alta dell'Asia meridionale.
• Tensione economica: Gli alti prezzi del gas stanno costringendo le industrie a passare a combustibili più costosi e minacciano la produzione di urea e la stabilità elettrica.
• Riorientamento dell'approvvigionamento: L'India sta riducendo la sua dipendenza dallo Stretto di Hormuz aumentando le importazioni da Stati Uniti, Oman, Nigeria e Angola.