India-UK Trade Pact: Key Hurdles Delaying the Implementation
India and the United Kingdom are intensifying diplomatic efforts to resolve critical sticking points that are delaying the operationalization of their Comprehensive Economic and Trade Agreement (CETA). While the landmark deal was signed in July 2025, new regulatory hurdles regarding steel and carbon taxation have forced both nations back to the negotiating table.
The Steel Safeguard Conflict
A significant roadblock in the implementation process involves the UK’s decision to tighten its steel safeguard measures. Starting July 1, 2026, the UK plans to restrict tariff-free steel imports by slashing overall quota volumes by 60% compared to the existing regime.
Under this new framework, any steel imports exceeding the established quota will be hit with a heavy 50% tariff. Critically, these restrictions will specifically target steel products that are also capable of being manufactured within the UK. Given that India's exports of iron, steel, and related products to the UK reached $893.4 million in the 2025-26 fiscal year, these protectionist measures pose a direct threat to Indian exporters.
Carbon Border Adjustment Mechanism (CBAM) Risks
Beyond steel quotas, the UK’s proposed "import carbon pricing mechanism"—similar to the European Union’s CBAM—has emerged as a major point of contention. Scheduled for implementation in 2027, this mechanism aims to tax carbon-intensive imports to ensure fair competition with domestic industries.
The financial implications for Indian industry are substantial. According to the Global Trade Research Initiative (GTRI), India's exports worth $775 million to the UK could be impacted by this carbon tax. The tax is expected to cover vital sectors including aluminium, fertiliser, cement, hydrogen, and ceramics. Once free allowances under the Emission Trading System (ETS) are phased out, the tax could range between 14% and 24% of the total import value, significantly inflating the cost of Indian goods in the British market.
Diplomatic Engagements and EU Sanctions
Щоб подолати ці складнощі, секретар з питань торгівлі Раджеш Агравал підтвердив, що індійська делегація наразі перебуває в Лондоні для остаточного узгодження умов. Ці обговорення відбуваються після нещодавніх зустрічей на високому рівні між державним секретарем Великої Британії з питань бізнесу та торгівлі Пітером Кайлом та міністром торгівлі та промисловості Індії Піюшем Гоялом.
Паралельно з переговорами з Великою Британією, Індія також долає дипломатичну напруженість із Європейським Союзом. ЄС запропонував 21-й пакет санкцій проти Росії, який може включати експортні обмеження щодо приблизно 50 індійських компаній. Хоча Агравал зазначив, що Індія зазвичай визнає санкції під егідою ООН, уряд продовжує взаємодіяти з ЄС, щоб пом'якшити вплив на індійські фірми, які можуть зіткнутися з цими потенційними обмеженнями.
Основні висновки
- Скорочення квот на сталь: План Великої Британії щодо скорочення квот на імпорт сталі на 60% та запровадження 50% тарифу на надлишковий імпорт загрожує індійському ринку експорту сталі обсягом 893,4 мільйона доларів США.
- Вплив вуглецевого податку: Майбутній механізм ціноутворення на викиди вуглецю у Великій Британії (2027 р.) може призвести до нарахування податків у розмірі від 14% до 24% на ключові індійські експортні товари, такі як алюміній, добрива та цемент.
- Активні переговори: Обидві країни ведуть дискусії на високому рівні для усунення цих регуляторних розбіжностей, щоб забезпечити повноцінне впровадження торговельної угоди в липні 2025 року.