원유 시장은 미국이 이란의 목표물을 향해 군사 공격을 개시한 후 수요일 초 급등했습니다. 이번 조치는 전날 호르무즈 해협 인근에서 운항 중이던 상선 3척에 대한 이란의 공격에 대한 직접적인 대응으로 이루어졌습니다. 트레이더들은 새로운 공급 리스크를 가격에 반영하기 위해 상황이 진정되기를 기다리지 않았습니다. 브렌트유는 1.86% 상승한 배럴당 75.54달러를 기록했고, 서부 텍사스산 원유(WTI)는 1.94% 상승한 71.81달러를 기록했습니다. 광범위한 원유 지표들은 장 초반에 거의 3% 가까이 상승하며, 중동의 가장 중요한 해로에서 총성이 울릴 때마다 에너지 시장이 얼마나 민감하게 반응하는지를 다시 한번 상기시켜 주었습니다.
시장의 반응
유가 벤치마크는 단순히 헤드라인 뉴스만으로 움직이지 않습니다. 이들은 물리적 공급 중단 위협에 반응하며, 수요일의 가격 움직임은 일반적인 변동성과 진정한 지정학적 충격 사이의 차이를 보여주었습니다. 브렌트유와 WTI 모두 견조한 상승률을 기록했으며, 이는 정유사, 항공사 및 해운사들이 구매하는 모든 배럴에 추가적인 달러 비용이 더해졌음을 의미합니다.
유럽과 아시아에서 구매하는 원유의 상당 부분을 결정하는 데 사용되는 북해산 브렌트유는 76달러 선을 넘나들었습니다. 오클라호마주 쿠싱에서 인도되는 북미 표준인 WTI는 71달러 위에서 견고하게 유지되었습니다. 두 벤치마크가 동시에 상승한다는 것은 대개 시장이 국지적인 공급 차질이 아닌 시스템적인 위협으로 간주하고 있음을 의미합니다. 이러한 급등은 빠르게 파급됩니다. 수입 의존도가 높은 국가들은 더 큰 수입 비용에 직면하게 됩니다. 정유사들은 중동산 원유 등급에 대해 더 높은 현물 프리미엄을 지불해야 합니다. 항공사들은 승객들이 운임 조정을 체감하기도 전에 항공유 스왑 가격이 상승하는 것을 목격하게 됩니다.
공격을 촉발한 습격
미국 중앙사령부는 이번 미군의 군사 행동이 화요일 호르무즈 해협을 통과하던 상선 3척에 대한 이란의 직접적인 공격에 따른 것이라고 밝혔습니다. 공격 대상 선박에는 액화천연가스(LNG) 운반선, 초대형 유조선 및 제3의 상선이 포함되었습니다. 카타르는 이란이 드론으로 LNG 운반선인 Al Rekayyat를 타격했다고 밝혔으며, 이는 폭력 사태에 구체적인 대상과 화물을 명시한 정확한 비난입니다. 또한, 사우디 국적의 유조선 Wedyan이 오만 해안 인근에서 피해를 입었습니다. 이번 공격은 탁 트인 대양이 아니라 번잡한 항로를 따라 집중적으로 발생했기 때문에 해상 보험사와 화물 소유주들이 이를 무시하는 것이 불가능했습니다.
공격 대상의 선택은 사용된 무기만큼이나 중요합니다. Al Rekayyat와 같은 LNG 운반선은 도쿄에서 뭄바이까지 전력망과 난방 시스템에 공급되는 초저온 가스를 운송합니다. 초대형 유조선은 여유분이 거의 없는 정유사들을 위한 수백만 배럴의 원유 공급을 상징합니다. 이들을 손상시키는 것은 단순히 단일 화물의 위험을 초래하는 데 그치지 않습니다. 이는 선원들의 항해 거부, 선박의 국기 철회, 그리고 분쟁 지역으로부터의 화물 수령을 주저하는 항구 등의 공포를 불러일으킵니다. 외교적 항의 대신 무력으로 대응하기로 한 워싱턴의 결정은 트레이딩 데스크에 이러한 공격과 보복의 순환이 빠르게 끝나지 않을 수 있다는 신호를 보냈습니다.
호르무즈 해협에 가해지는 압박
호르무즈 해협은 오랫동안 에너지 산업이 두려워하는 병목 지점 역할을 해왔습니다. 유조선들은 한쪽에는 이란이, 다른 한쪽에는 오만과 아랍에미리트(UAE)가 있는 좁은 수로를 통과합니다. 이 지역에서의 군사 행동 언급만으로도 전 세계 에너지 부처와 원자재 거래소로부터 우려 섞인 연락을 받기에 충분합니다.
이번 주, 합동 해상 정보 센터는 해협 통과 위협 수준을 '심각(severe)'으로 격상했습니다. 이러한 지정은 사소한 사건 때문에 내려지는 것이 아닙니다. 이는 선장, 선단 운영자 및 인수 보험자들에게 공격 발생 확률이 매우 높다고 판단되었음을 알리는 것입니다.
현재의 위험은 이미 파기된 이전 합의로 인해 그 무게가 더욱 무겁습니다. 이란은 이전에 미국과의 잠정 합의에 따라 해협을 통과하는 선박들의 안전한 통행에 동의한 바 있습니다. 그러나 그 합의는 유지되지 않았습니다. 이후 테헤란은 선박들이 자국의 통제하에 있는 북쪽 경로를 이용할 것을 요구했으며, 이는 사실상 상선들이 이란의 감시와 무기 체계의 사정권 안에서 항해할 것을 요구한 셈입니다. 최근의 공격은 오만 해안 근처에서 미 해군이 보호하고 있는 대안 경로를 겨냥했습니다. 한편, 해협 중앙에 해상 지뢰가 있다는 보고가 나오면서 해운업체들은 중앙 항로를 완전히 피해야 하는 상황에 놓였습니다. 그 결과 선택할 수 있는 최악의 선택지들만 좁혀지고 있습니다. 이미 드론 공격을 받은 오만 해안선을 따라 항해하거나, 이란의 경로 요구에 굴복하거나, 혹은 탐지하기 어렵고 충돌 시 치명적인 지뢰 위험을 피해 항해하는 것뿐입니다.
워싱턴의 경제적 대응 조치
테헤란에 맞서 움직이는 미국 정부 부처는 펜타곤만이 아니었습니다. 재무부는 이란의 석유 판매에 대한 기존 허가를 취소했습니다. 이 조치는 무엇이든...